(Escrito el 27 de octubre de 2016)
El 23 de abril de 2014
comenté en Enfoque Final sobre cómo detectar un esquema Ponzi. Señalé que un
esquema Ponzi es un modelo de negocio que promete elevadas tasas de interés, mucho
mayores que las que se obtienen en el mercado, y que su sostenibilidad depende
de la entrada de nuevos depósitos. Si ese flujo de depósitos se detiene el
Ponzi se desploma, provocando severas pérdidas a los inversionistas.
La empresa que lleva
por nombre “Financiera Inversia” era un esquema Ponzi, pues prometía una tasa
de retorno a los depositantes de un 24%. Ese nivel de retorno es
considerablemente superior al 6.5% que pagan anualmente en promedio los bancos
múltiples por los depósitos que reciben.
Inversia realizaba
operaciones de intermediación financiera, captando de casi 300 personas un
monto de 1,500 millones de pesos con el objeto de, supuestamente, prestarlos a
terceros o invertirlos. Sin embargo, la empresa Inversia no es una entidad de
intermediación financiera porque no es regulada y supervisada por las
autoridades monetarias dominicanas, tal como manda la Ley Monetaria y
Financiera 183-02.
Los agentes económicos
deben entender que la legislación establece que las instituciones de intermediación
financiera autorizadas por la Junta Monetaria son: los bancos de servicios
múltiples; los bancos de ahorro y crédito; las corporaciones de crédito; las
asociaciones de ahorros y préstamos; y las cooperativas de ahorro y crédito. Vaya
a lo seguro, sólo deposite su dinero en instituciones reguladas y supervisadas
bajo el amparo de la legislación monetaria dominicana.
