[Escrito el 8 de octubre de 2021]
El ahorro previsional óptimo es el que se logra a través del sistema de
capitalización individual. En el caso de la República Dominicana, el sistema de
seguridad social creado por la Ley 87-01 permite que el ahorro previsional del
trabajador crezca exponencialmente durante su vida laboral activa, asegurándole
una pensión en el futuro que aumenta en función del monto ahorrado.
A diferencia del sistema de capitalización individual, el ahorro en el
sistema de pensiones de reparto no crece. Es más, ese sistema no es
financieramente viable, por lo que se requiere que el Estado le inyecte
continuamente recursos para que se puedan pagar las pensiones a los
trabajadores al llegar su edad de jubilación que, por lo general, supera los 65
años. El sistema de pensiones de los cañeros, el de los maestros o el antiguo
Instituto Dominicano de Seguros Sociales son ejemplos de sistemas de reparto
financieramente inviables, que no acumularon ni acumulan ahorro previsional.
Otra opción que tienen los trabajadores para tener una pensión en el
futuro sería ahorrar de manera independiente, colocando una parte de su salario
de manera periódica en una cuenta bancaria. Para determinar cuál de las dos
opciones, la de capitalización individual o ahorro independiente, es la mejor,
basta con analizar la evolución del ahorro acumulado.
En el caso del sistema de pensiones de capitalización individual,
actualmente vigente en el país, se ha acumulado un ahorro previsional en las
cuentas de los trabajadores desde 2003 hasta el presente por un monto de 720
mil millones de pesos. De esa suma, 100,800 millones de pesos lo aportó el
trabajador; el empleador aportó 230,400 millones de pesos, pues la ley le
obliga a colocar el 70% del ahorro que va a la cuenta del trabajador; y la
rentabilidad nominal alcanzada por la gestión de las Administradoras de Fondos
de Pensiones (AFP) -que ha superado en promedio el 12% anual- generó 388,800
millones de pesos en beneficio de los cotizantes.
Si no hubiese existido ese sistema de pensiones de capitalización individual,
y el trabajador dominicano hubiese ahorrado directamente para su vejez, ¿cuánto
hubiese acumulado entre 2003 y el presente? Solamente 122,962 millones de
pesos; es decir, 597,038 millones de pesos menos que lo ahorrado en el sistema
de capitalización individual. ¿Por qué? Porque el empleador no hubiese aportado
los 230,400 millones de pesos y la tasa de rentabilidad alcanzada por depositar
en una cuenta de ahorro en un banco (2.3%) hubiese sido menos de una quinta
parte de la obtenida por las AFP a favor del trabajador.
Las matemáticas son contundentes. El sistema de pensiones de
capitalización individual es el óptimo, superando el ahorro independiente y,
sobre todo, al sistema de reparto.
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