Sobre cuánto exigir por sus ahorros en pesos

[Escrito el 21 de diciembre de 2023]

A partir de la reunión de mayo el Banco Central inició el cambio de su postura de política monetaria hacia una menos restrictiva. La disminución de la tasa de interés de referencia en 150 puntos básicos y la inyección de 158 mil millones de liquidez al mercado son los dos principales instrumentos utilizados por el organismo emisor para flexibilizar la política monetaria. El objetivo de esa nueva postura monetaria es reducir las tasas de interés, tanto activa como pasiva, para estimular el crecimiento económico.

Entre mayo y diciembre la tasa de interés activa promedio ponderado se redujo en 227 puntos básicos, pasando de 15.89% a 13.62%. Esa menor tasa activa significa que los agentes económicos que desean invertir o consumir pueden financiarse a menor costo que el prevaleciente en mayo. Para acelerar la reducción de las tasas de interés, el Banco Central condicionó a la banca a que prestara los 158 mil millones de liquidez aprobada desde mayo a tasas de interés no superiores al 9%.

Las tasas de interés de los préstamos hipotecarios, que son clave para la actividad de construcción, también se han reducido, pero en menor magnitud que la tasa de interés promedio ponderado. La tasa de los préstamos hipotecarios disminuyó en 122 puntos básicos, pasando de 12.09% en mayo a 10.87% en lo que va de diciembre.

Con relación a la tasa interés pasiva promedio ponderado, la que le pagan a usted por sus depósitos e inversiones financieras en pesos, se puede señalar que se redujo en 204 puntos básicos, pasando de 10.36% en mayo a 8.32% en los primeros 20 días de diciembre.

 Es difícil que esa tasa pasiva baje mucho más porque en los Estados Unidos se puede conseguir instrumentos financieros de renta fija con una tasa rendimiento de 5%. Si a esto se le suma una expectativa de depreciación del peso entre 3% y 4%, se tiene que la tasa de interés pasiva en pesos en el país debería oscilar entre 8% y 9%.

Quiero que utilicen esa información para que negocien bien con los bancos locales. En caso de que usted reciba una cartita de su banco señalándoles que su instrumento financiero que está por vencer será renovado con una tasa de 7% o menos, usted debe decirles inmediatamente que procedan a entregarles su dinero que usted tiene otras opciones de inversión con mayor tasa de retorno. El objetivo de esa negociación debe ser mantener la tasa de interés de sus instrumentos de ahorro denominados en pesos por encima del 9%.