El previsible desplome bursátil

[Escrito el 5 de agosto de 2024]

En diversos comentarios he advertido que el precio promedio de las acciones a nivel global está demasiado alto. Su comportamiento se ha basado, en gran parte, en la manía de la inteligencia artificial, que creó una burbuja bursátil. En diversas ocasiones señalé que ese tipo de anomalía de mercado, tarde o temprano, se desinfla o explota.

El enfriamiento del mercado laboral de Estados Unidos ha elevado la probabilidad de que ocurra una recesión. Ese fenómeno económico provocaría un menor flujo de efectivo esperado y, por tanto, una reducción del valor de las acciones. Ante esa eventualidad, los inversionistas se desprenden de esos títulos financieros como sucedió tanto el viernes como hoy.  

El viernes 2 de julio, conocida la noticia de que solo se crearon 114 mil empleos -mucho menos de los 175 mil que esperaba el mercado- los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos descendieron de manera significativa.  

Hoy se registró una venta masiva de acciones que provocó una fuerte caída de los principales índices bursátiles a nivel global. Algunas variaciones en Asia y Europa fueron: el Nikkei japones -12.4%, el peor desempeño desde la crisis de 1987 y se colocó un cuarto por debajo de su máximo alcanzado hace un mes; el Hang Seng chino, -1.5%; el Dax alemán, -1.8%; el FTSE 100 inglés, -2%; y el Ibex 35 español, -2.3%, entre otros.  

El mercado estadounidense desde antes de su apertura estuvo sangrando. El Dow cerró con una pérdida de 1,034 puntos, equivalente a una caída de 2.6%. El S&P 500 retrocedió 3%; y el Nasdaq descendió 3.4%.

Las empresas tecnológicas, responsables en gran parte de la burbuja bursátil, fueron castigadas duramente por las perspectivas de una recesión en Estados Unidos. Destacan Apple, -4.8%; Alphabet (Google), -4.6; Tesla, -4.2; y Nvidia, -6.4%. Justo antes de esa debacle se conoció que Warren Buffet vendió una parte significativa de su participación en Apple. Esa noticia generó más volatilidad en el mercado, que medida por el índice VIX saltó de 23 a 65 puntos y cerró en casi 39 puntos.

Dado ese comportamiento del mercado y la posibilidad de que ocurra una recesión, aumentó la probabilidad de que en septiembre la Reserva Federal reduzca en 50 puntos básicos la tasa de interés de referencia. Esa decisión aumentaría el margen de maniobra del Banco Central de la República Dominicana.